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Von Ausschlusskriterien bis Impact Investing – vier Strategien im Vergleich
Weltweit sind laut GIIN (Global Impact Investing Network) rund 1,6 Billionen US-Dollar in Impact-Investments angelegt, seit 2019 wächst das Volumen um 21 Prozent pro Jahr. Der Markt ist dadurch unübersichtlich geworden, und nicht jedes Produkt mit dem Etikett „nachhaltig“ hält sein Versprechen. Es kommt darauf an, ob sich die Wirkung eines Investments belegen lässt – und genau daran scheitern viele Angebote.
Ethisches Investieren bedeutet, Kapital nach den eigenen moralischen Werten anzulegen: schädliche Branchen meiden, vorbildliche Unternehmen fördern. ESG (Environmental, Social, Governance – Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) liefert dafür standardisierte Kriterien. Der Unterschied liegt im Ausgangspunkt – Ethik stellt persönliche Prinzipien voran, während ESG und Nachhaltigkeit messbare Rahmenwerke bereitstellen.
Erschwerend kommt hinzu, dass es nach Angaben der BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) keine klare Definition für nachhaltige Finanzprodukte gibt; europäische Richtlinien zielen deshalb darauf ab, die Transparenz zu erhöhen. Für Anleger heißt das: Der eigene Wertmaßstab muss zuerst geklärt sein, bevor ein Produkt beurteilt werden kann. Wie weit dieser Maßstab über einen Standardfilter hinausgehen kann, zeigt der VIA-Prozess (Venture Impact Assessment) der DN Group AG: Er prüft jedes Zielunternehmen anhand von 40 ESG-Kriterien und schließt fossile Energie, Waffen, Tabak und Glücksspiel vorab vollständig aus. Das Verfahren ist standardisiert und mehrstufig und dient der Prüfung, Bewertung und fortlaufenden Überwachung der ökologischen und gesellschaftlichen Wirkung potenzieller und bestehender Beteiligungsunternehmen.
Beim ethisch thematischen Investieren – also der Geldanlage in ausgewählte Themen wie erneuerbare Energien oder Kreislaufwirtschaft nach ethischen Maßstäben – stehen vier Ansätze zur Wahl, die sich einzeln nutzen oder kombinieren lassen. Sie unterscheiden sich vor allem im Wirkungsanspruch: Ausschlusskriterien verhindern Schaden, Best-in-Class und Engagement verbessern bestehende Unternehmen, Impact Investing finanziert gezielt Lösungen mit messbarem Ergebnis.
Diese vier Strategien bestimmen, wie konsequent Ihr Kapital wirkt und Ihre Werte abbildet.
Schädliche Branchen wie Waffen oder Tabak werden ausgeschlossen.
Die nachhaltigsten Unternehmen jeder Branche werden bevorzugt.
Kapital fließt gezielt in messbar positive Wirkung.
Anleger nutzen ihr Stimmrecht für bessere Unternehmenspraktiken.
Die DN Group AG kombiniert diese Ansätze in ihrem Beteiligungsmodell: Sie investiert als Ankerinvestor gezielt in Wachstumsunternehmen mit messbarem Impact und schließt Sektoren wie fossile Energie, Waffen und Tabak konsequent aus.
Die passende Option hängt davon ab, wie Sie Rendite, Risiko und Wirkung gewichten. Vom sicheren Ethikbank-Konto bis zur unternehmerischen Beteiligung reicht die Bandbreite. Die Übersicht ordnet die gängigen Optionen ein.
| Option | Rendite | Risiko | Wirkung |
|---|---|---|---|
| Ethikbank-Konto | niedrig | sehr gering (Einlagensicherung) | indirekt über Kreditvergabe |
| Nachhaltige ETFs (Exchange Traded Funds, börsengehandelte Indexfonds) | marktüblich | mittel (Kursschwankungen) | breit gestreut, oft indirekt |
| Nachhaltige Fonds | marktüblich | mittel bis hoch | je nach Auswahlkriterien |
| Unternehmensanleihe DN Group AG | 10 % p.a. (per annum) Nominalzins | höher (unbesichert, Totalverlust möglich) | direkt und messbar über VIA-Prozess |
Das Angebot ist inzwischen breit, die Nutzung noch überschaubar: Nach einer vom Bankenverband wiedergegebenen Erhebung lag der Anteil der Befragten in Deutschland, die bereits nachhaltig investiert sind, im Jahr 2023 bei nur 10 Prozent.
Als Impact-Investor verbindet die DN Group AG Rendite mit direkt nachweisbarer Wirkung: Jedes Portfoliounternehmen muss im VIA-Prozess einen ESG-Score von mindestens 25 Punkten auf einer Skala von -100 bis +100 erreichen.
ETFs können ethisch vertretbar sein – aber nur, wenn ihr Portfolio tatsächlich zu den Werbeversprechen passt. Viele „nachhaltige“ Fonds enthalten weiterhin Titel, die strengen ethischen Anlegern widersprechen. Greenwashing erkennen Sie, indem Sie hinter das Label schauen. Ein brauchbarer Maßstab ist die Prüftiefe: Die DN Group AG bewertet jedes Investment vorab anhand von 40 ESG-Kriterien und lässt den Impact-Bericht jährlich extern durch das Wissenschaftsnetzwerk THE SEVENTEEN erstellen – wo weder Kriterienkatalog noch externer Nachweis offenliegen, bleibt Nachhaltigkeit eine Behauptung.
„Wir wollen zeigen, dass Impact für eine bessere Umwelt und Gesellschaft sowie wirtschaftlicher Erfolg keine Widersprüche sind, sondern sich vielmehr gegenseitig bedingen“, so beschreibt die DN Group AG ihre Positionierung. Wie das praktisch aussieht, zeigt ein Beispiel aus dem Portfolio.
Die Susmata AG, ein Frühphasenunternehmen mit einer veganen Lederalternative aus Teeabfällen, brauchte Zugang zum Kapitalmarkt. Die DN Group AG übernahm die Kapitalmarktberatung, positionierte das Unternehmen auf der Automotive Interiors Expo und begleitete die Sachkapitalerhöhung sowie den Börsengang; der Beteiligungsbuchwert liegt bei 1,18 Mio. Euro. Wie streng vorab geprüft wird, zeigt ein zweites Portfoliounternehmen: Die EasyMotion Tec AG erreichte im VIA-Prozess einen ESG-Score von 48 Punkten und lag damit 92 Prozent über dem Investmentschwellenwert von 25 Punkten.
Wer ethisch investieren will, steht vor dem Problem, Wirkung überhaupt zuverlässig zu belegen. Genau hier setzt der VIA-Prozess der DN Group AG an: 40 Kriterien, ein ESG-Score von -100 bis +100 und ein jährlicher externer Impact-Bericht machen die Wirkung nachprüfbar.
Informieren Sie sich über den Impact-Ansatz der DN Group AG und lesen Sie die Anlagebedingungen und Risiken im BaFin-gebilligten Prospekt. Investitionen in Schuldverschreibungen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des Totalverlusts des eingesetzten Kapitals. Kontakt: info@dn-ag.com
Ethisches Investieren lohnt sich nur, wenn die Wirkung mehr ist als ein Versprechen. Wer zuerst die eigenen Werte klärt, dann Strategie und Anlageoption wählt und dabei Fondsbestände sowie Wirkungsnachweise prüft, vermeidet Greenwashing. Der Maßstab bleibt dabei immer derselbe: nachprüfbare Kriterien statt Etiketten – bei der DN Group AG sind es 40 ESG-Kriterien und ein ESG-Score von -100 bis +100, der jedes Investment vergleichbar macht.
Wie lege ich 1000 Euro am besten ethisch an?
Mit 1.000 Euro gelingt ethisches Investieren über nachhaltige ETFs, Ethikbank-Sparprodukte oder Impact-Beteiligungen. Bei der DN Group AG ist der Einstieg ins Impact Investing über die Unternehmensanleihe ab 1.000 Euro je Schuldverschreibung möglich.
Sind ETFs ethisch vertretbar?
ETFs sind ethisch vertretbar, wenn ihr Portfolio den Nachhaltigkeitsversprechen entspricht. Prüfen Sie Bestandslisten, unabhängige Ratings und Ausschlusskriterien. Reine Labels ohne nachvollziehbare Auswahl sind kein Beleg für ethisches Investieren.
Welche nachhaltigen Geldanlagen gibt es?
Zur nachhaltigen Geldanlage zählen Ethikbank-Konten, nachhaltige ETFs und Fonds, Anleihen sowie unternehmerische Impact-Beteiligungen. Sie unterscheiden sich deutlich in Rendite, Risiko und der Nachweisbarkeit ihrer ökologischen und sozialen Wirkung.
Was unterscheidet ethisches Investieren von ESG?
Ethisches Investieren orientiert sich an persönlichen Werten, ESG an standardisierten Kennzahlen. Die DN Group AG verbindet beides: Ihr VIA-Prozess bewertet Investments mit 40 ESG-Kriterien und macht die ethische Wirkung messbar und vergleichbar.
In welche nachhaltigen Aktien sollte man investieren?
Statt einzelner Aktien empfehlen sich für die meisten Anleger breit gestreute nachhaltige Fonds oder ETFs. Wer gezielt Wirkung sucht, prüft Geschäftsmodell, Ausschlusskriterien und den SDG-Bezug (Sustainable Development Goals, die UN-Nachhaltigkeitsziele) jedes Unternehmens sorgfältig.
Wie erkenne ich Greenwashing bei Geldanlagen?
Greenwashing zeigt sich in vagen Labels, fehlenden Bestandslisten und Widersprüchen zwischen Marketing und Portfolio. Verlangen Sie externe Wirkungsnachweise und unabhängige Ratings, bevor Sie ethisch Geld anlegen.
Bringt ethisches Investieren weniger Rendite?
Nicht zwangsläufig: Laut GIIN 2024 erzielen 86 Prozent der Impact-Investoren erwartungsgemäße oder bessere Renditen. Die DN Group AG verfolgt den Ansatz, dass Wirkung und wirtschaftlicher Erfolg sich gegenseitig bedingen.