21Shares AG

21Shares AG präsentiert sich als ein robustes Special Purpose Vehicle mit starken finanziellen Kennzahlen. Die Umsätze für die erste Jahreshälfte 2025 betrugen beeindruckende 58,08 Millionen USD, bei einem Bruttogewinn von 50,71 Millionen USD. Diese Zahlen spiegeln ein Wachstum von 26,6 Prozent im Vergleich zum Vorjahr wider.

Die Kapitalstruktur von 21Shares AG zeigt eine bemerkenswerte Stabilität, gekennzeichnet durch ein Eigenkapital von 3,75 Millionen USD und keine langfristigen Verbindlichkeiten. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind auf 4,98 Millionen USD gesunken, was auf eine geringe Fremdkapitalabhängigkeit hinweist.

Der Nettoabfluss der Cashflows aus operativen Aktivitäten betrug 16,39 Millionen USD, der jedoch durch Investitionszuflüsse von 16,60 Millionen USD ausgeglichen wurde. Diese Zahlen verdeutlichen eine solide Liquidität ohne Finanzierungsengpässe.

Kredit- und Unternehmensverschuldungsrisiken sind bei 21Shares AG vernachlässigbar, was dem Unternehmen ein hohes Maß an finanzieller Sicherheit und operativer Flexibilität verschafft. Die Liquidität ist ausreichend, um sämtliche Zahlungsverpflichtungen zuverlässig zu erfüllen und bietet großen finanziellen Spielraum.

21Shares AG, wurde 2018 gegründet und umfasst etwa 120 Mitarbeiter. Ein erfahrenes Managementteam leitet das Unternehmen, unterstützt von strategischen Investoren wie Catherine Wood und Anthony Pompliano, was den Zugang zu Krypto-ETPs erweitert hat.

Das Management beeinflusst positiv einkommensorientierte Bewertungsstrategien, indem zukünftige Cashflows durch Innovation und Wachstum in volatilen Märkten gesteigert werden. Dies führt zu gesenkten Diskontsätzen im DCF-Modell und erhöhten Multiples in marktvergleichenden Verfahren. Substanzorientierte Ansätze profitieren von einer stabilen Organisationsstruktur unter Schweizer Aufsicht, trotz regulatorischer Risiken durch die Muttergesellschaft auf den Cayman-Inseln.

Das Führungsteam zeigt Erfolgsquoten in der finanziellen Leistung durch Produkterweiterungen, während es Stabilität durch transparente Entscheidungsprozesse bewahrt. Schwächen finden sich jedoch in Cashflow-Problemen und der Abhängigkeit von der Blockchain-Technologie, die Risikozuschläge erhöhen. Obwohl die Nachfolgeplanung unklar bleibt, minimiert die Vision für nachhaltiges Wachstum Risiken und maximiert das Wertpotenzial.

Empfohlen wird eine Stärkung der Risikokommunikation und Diversifikation zur Optimierung des Unternehmenswerts. Unternehmensbewertung: Score: 82

Die 21Shares AG agiert im dynamischen Kryptomarkt, der kürzlich durch hohe Volatilität, Korrekturen und mehr institutionelle Adoption gekennzeichnet war. Dabei profitieren ETPs von strukturellen Kapitalzuflüssen. Derzeit ist der Markt von Konsolidierung und Reifung geprägt, unterstützt durch regulatorische Klarheit sowie einem wachsenden ETF-Markt, der bis 2026 auf über 400 Milliarden US-Dollar anwachsen soll. Diese Entwicklungen positionieren die 21Shares AG als führenden ETP-Anbieter.

Zukünftige Marktentwicklungen werden durch Technologien wie KI-Tools und die Tokenisierung realer Vermögenswerte sowie steigende Bitcoin-Kurse bis zu 180.000 US-Dollar bestimmt. Diese Trends bieten Chancen für die 21Shares AG, die durch institutionelle Nachfrage und kontinuierliche Innovationen weiter gestärkt wird.

21Shares AG verzeichnet starkes Wachstumspotenzial durch beeindruckende finanzielle Leistung und strategische Expansion. Im Geschäftsjahr 2024 stieg der Umsatz beeindruckend um 161% auf 99 Millionen USD, wobei die verwalteten Vermögen (AUM) 4,73 Milliarden USD erreichten. Die Prognosen für 2025 übersteigen 5 Milliarden USD. Der Marktanteil beim Umsatz stieg auf 35,06%, hauptsächlich dank Produktinnovationen, Nettozuflüssen und wichtigen Listings wie an der London Stock Exchange.

Es bestehen keine Anzeichen für Liquidationen oder Insolvenzen. Stattdessen wurde 21Shares AG Ende November 2025 vollständig vom US-Prime-Broker FalconX übernommen. Dies sichert den unabhängigen Betrieb und beschleunigt das Wachstum durch die erweiterten Ressourcen von FalconX.

21Shares AG hat zwar keine eigenen Übernahmen durchgeführt, profitiert aber signifikant von FalconX' vorherigen Akquisitionen wie Arbelos Markets und Monarq. Die Expansion in strategische Märkte, darunter Nordamerika, Asien und Lateinamerika, sowie Partnerschaften und die zunehmende institutionelle Akzeptanz von Crypto-ETPs stärken 21Shares' Position als führender Anbieter.

Obwohl es regulatorische Risiken gibt, bleibt die finanzielle Lage solide, mit einer positiven Prognose für 2025 und 2026. Diese Stärke kombiniert mit der innovativen Marktstrategie sichert 21Shares AG eine vorteilhafte Position in einer sich schnell entwickelnden Finanzlandschaft.

Die 21Shares AG wird von einem erfahrenen Managementteam geführt, angeführt von CEO Russell Barlow, der über 25 Jahre Erfahrung im Asset Management mitbringt. Gemeinsam mit Präsident Duncan Moir und COO Edel Bashir bringt das Team umfangreiche Expertise in den Bereichen Digital Assets und strategische Betriebsführung ein.

Die Gründer Hany Rashwan und Ophelia Snyder haben seit der Gründung im Jahr 2018 das Unternehmen zu einem führenden Anbieter von physisch besicherten Krypto-ETPs entwickelt. 21Shares bietet über 50 Produkte an, verwaltet Vermögenswerte im Wert von 12 Milliarden USD und ist nach einer Finanzierungsrunde mit 25 Millionen USD auf 2 Milliarden USD bewertet.

Das Team treibt die finanziellen Kennzahlen durch innovative Produktlancierungen, regulatorische Konformität und Expansion in Märkte wie die USA, UAE und Europa voran, was die EBITDA- und DCF-Werte in Bewertungsmodellen steigert. Die interdisziplinäre Expertise aus Finanzen, Blockchain und TradFi minimiert Risiken durch institutionelle Verwahrung und fördert nachhaltiges Wachstum, wie die Übernahme durch FalconX zeigt.

Die Führungsstruktur des Unternehmens zeigt keine Schwächen in der Nachfolgeplanung und signalisiert Stabilität. Für Investoren verringern das geringe Risiko und das hohe Wachstumspotenzial die Diskontsätze in DCF-Modellen, was markt- und substanzorientierte Bewertungen fördert.

21Shares AG, ein führender Emittent von Crypto-ETPs in Europa, erzielt primäre Einnahmen aus Managementgebühren (USD 40,20 Mio.) und Staking-Rewards (USD 12,11 Mio.). In der ersten Hälfte des Jahres 2025 stieg der Umsatz auf USD 58,08 Mio., was einer Steigerung von 26,6 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht.

Mit einem verwalteten Vermögen (AUM) von USD 3,95 Mrd. hält 21Shares AG einen Marktanteil von 28,38 % basierend auf AUM und 35,38 % basierend auf Umsatz. Die Kundenbasis ist breit gefächert und umfasst sowohl institutionelle als auch Retail-Investoren in ganz Europa. Das Wachstum wird durch Produktinnovationen und steigende Kryptopreise vorangetrieben, ist jedoch an Marktvolatilitäten und regulatorische Entwicklungen gebunden.

Im Vergleich zu Wettbewerbern wie BlackRock zeigt 21Shares eine starke Profitabilität mit einer Bruttomarge von 87 % und solider Liquidität, trotz leichter Rückgänge im Marktanteil. Risiken umfassen die Volatilität des Kryptomarkts, zunehmenden Wettbewerb und die Abhängigkeit vom Mutterunternehmen, was Intercompany-Gebühren von USD 49,31 Mio. mit sich bringt.

Externe Faktoren wie die institutionelle Akzeptanz von Kryptowährungen und Fortschritte in der Regulierung fördern zusätzliche Wachstumschancen. Der Gesamtbewertungsscore des Unternehmens beläuft sich auf 88.

Die 21Shares AG zeigt ein klares Engagement für Nachhaltigkeit, indem sie seit 2021 systematisch ihren CO₂-Fußabdruck für alle Geschäftsaktivitäten misst, einschließlich Kryptotransaktionen. Durch die Finanzierung von Klimaschutzprojekten in den Bereichen saubere Energie, Wiederaufforstung und sauberes Wasser entspricht das Unternehmen den UN Sustainable Development Goals. Im Jahr 2023 erreichte 21Shares AG mit Unterstützung von myclimate Kohlenstoffneutralität.

Das Unternehmen setzt kontinuierliche Minimierungsmaßnahmen und transparente Berichterstattung ein, was auf verantwortungsvolles Handeln hinweist. Während es keine Berichte über soziales Engagement in Bereichen wie Armutsbekämpfung oder Bildungsinitiativen gibt, bleibt ihr Fokus stark auf Umweltnachhaltigkeit ausgerichtet.

Insgesamt ist das Engagement von 21Shares AG robust, wobei der Schwerpunkt auf Umweltaspekten liegt, jedoch ohne ein breiteres soziales Spektrum abzudecken. Die Bemühungen erhalten einen Score von 75/100.

Die 21Shares AG, gegründet 2018 in Zürich, ist ein renommierter Emittent physisch besicherter Krypto-ETPs. Als führender Anbieter bietet das Unternehmen über 40 Produkte auf Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum. Die Palette umfasst auch Basket-Lösungen, die mehr als 80 Prozent der Marktkapitalisierung abdecken.

Die Website von 21Shares wird für ihre umfangreichen deutschsprachigen Insights und Bildungsinhalte hoch gelobt. Der Support in Deutsch und Englisch wird als benutzerfreundlich betrachtet.

Positiv hervorgehoben werden die Regulierung durch die FINMA, die institutionelle Verwahrung mit Cold Storage und eine Firmenbewertung von 2 Milliarden Dollar nach einer Kapitalerhöhung im Jahr 2022. Das Unternehmen erhält Bestnoten in Tests für Vielfalt, Sicherheit und Service.

Allerdings fehlen Nutzerbewertungen auf Plattformen wie extraetf.com, und es gibt kritische Punkte, wie die komplexe Konzernstruktur mit einer Muttergesellschaft auf den Cayman Islands. Weitere Kritikpunkte umfassen negative Cashflows im Jahr 2023 und unzureichende Risikodarstellungen in Prospekten, insbesondere bei Staking-ETPs mit hohen Gebühren von bis zu 2,5 Prozent.

Insgesamt überwiegen die Stärken des Unternehmens in einem volatilen Marktumfeld, was seine starke Internetreputation unterstreicht.

21Shares AG hat sich seit der Gründung 2018 zu einem führenden Anbieter von Krypto-ETPs entwickelt. Mit über 50 Produkten an mehr als 10 Börsen weltweit verwaltet das Unternehmen 12 Milliarden USD Vermögen und beschäftigt 89 Mitarbeiter. Die Übernahme durch FalconX stärkt die Infrastruktur, während Expansionen in Märkte wie UAE und UK die Marktposition weiter festigen.

Mit Innovationen wie dem ersten Staking-ETP und dem Global Crypto Classification Standard zeigt 21Shares AG ihr Engagement für Fortschritt. Trotz negativer YTD-Performance vieler ETPs 2025 profitiert das Unternehmen von dynamischen Trends wie wachsender Entwickleraktivität bei Ethereum und Solana. Auch positive Krypto-Prognosen für 2026 unterstützen das Wachstum.

Regulatorische Fortschritte und zunehmende institutionelle Akzeptanz helfen, Risiken wie Marktschwankungen abzumildern. Konkurrenz durch KI-Investitionen bleibt allerdings ein Faktor. Die wirtschaftlichen Bedingungen im Kryptosektor bieten dennoch ein hohes Wachstumspotenzial, das 21Shares AG zu nutzen versteht.

21Shares AG ist eine Tochtergesellschaft von FalconX, was eine klare Mehrheitsbeteiligung und Kontrolle durch den Mutterkonzern impliziert. Diese Übernahme sichert strategische Entscheidungsstrukturen, wobei 21Shares AG als eigenständiger Asset Manager mit einem erfahrenen Führungsteam agiert.

Obwohl frühere Finanzierungsrunden mit Investoren wie Marshall Wace und Cathie Wood auf verteilte Minderheitsbeteiligungen hinweisen, bleiben die genauen Eigentumsverhältnisse undurchsichtig. Operative Entscheidungen werden durch die AG-Struktur mit Aktionärsversammlungen geregelt.

Die rechtlichen Aspekte unterliegen dem schweizerischen Gesellschaftsrecht, während steuerliche Rahmenbedingungen für Fusionen nicht ersichtlich sind. Die Struktur begünstigt Wachstum durch Synergien mit FalconX, ohne die Unternehmensführung erheblich zu beeinträchtigen.