Apple Inc.

Rechtsform

Incorporated (Aktiengesellschaft)

Adresse

One Apple Park Way, Cupertino, California 95014-2083, USA

820von 1000 Punkten
Unternehmensdaten

Gründungsjahr

1976

Mitarbeiter

Mitarbeiter: 164000[2][4]

Umsatz

431.0 Milliarden USD (Geschäftsjahr 2025)[7]

Unknown

Entfällt (keine HRB in den USA, ggf. EIN: 94-2404110)

Investment Übersicht

Finanzielle Kennzahlen

- Umsatz 2025: etwa 431–436 Mrd. USD, Anstieg um über 6 % gegenüber Vorjahr[2][4][7].
- Nettogewinn 2025: 115,89 Mrd. USD, Steigerung um rund 23 % ggü. Vorjahr[4].
- EBIT 2025: ca. 132–134 Mrd. USD[4][7].
- EBIT-Marge 2025: etwa 30,5 %[4].
- Ergebnis je Aktie (Q3/25, verwässert): 1,57 USD (+12 % ggü. Vorjahr)[2][3]; auf Jahressicht auf Rekordniveau.
- Dividendenrendite: Quartalsdividende 0,26 USD/Aktie; Steigerung um 4 % zum Vorjahr[1][2][3].
- KGV (Kurs-Gewinn-Verhältnis): Nicht genügend Informationen verfügbar.
- Operativer Cashflow: ca. 24–34,5 Mrd. USD pro Quartal (hoch und stetig)[1][2].
- Free Cashflow: ca. 34,5 Mrd. USD zuletzt (Juniquartal)[2].
- Liquidität: Über 55 Mrd. USD in Bar- und kurzfristigen Anlagen, Gesamtliquiditätsreserve lt. Schätzungen sogar über 200 Mrd. USD.
- Verschuldung: Gesamtschulden ca. 77,6–92 Mrd. USD, davon etwa 92 Mrd. USD langfristig, solide gedeckt durch laufende Cashflows[6].

Bewertung

- Multiples: Keine direkten Angaben zum aktuellen KGV oder anderen Multiples verfügbar („Nicht genügend Informationen verfügbar“).
- Historisch und im Vergleich zur Branche wird Apple trotz Bewertungsprämien oft als Substanzwert mit hoher Marktbewertung gehandelt, gerechtfertigt durch außergewöhnliche Cashflows, Markenstärke und Wachstumspotenzial.
- Analystenmehrheit stuft Apple weiterhin als kaufens- oder haltenswert ein, was auf eine als fair/nachvollziehbar empfundene Bewertung hinweist.

Stärken

- Überragende finanzielle Gesundheit: extrem hohe Liquidität, starke und sehr stabile Cashflows, ausgeprägte Margenstärke.
- Marktposition: Weltweit führend im Premiumsegment, besonders bei jungen und kaufkräftigen Zielgruppen; zunehmend bedeutendes Ökosystem aus Hardware, Software und Services.
- Innovationskraft: erhebliche Investitionen in Forschung, Entwicklung und KI-Kompetenzen (u. a. zahlreiche Übernahmen im Bereich künstlicher Intelligenz 2023–2025).
- Langfristige Wachstumschancen: Margenstarker Services-Bereich (>900 Mio. zahlende Abonnenten), Expansion in neue Technologiefelder, hohe Preissetzungsmacht, Loyalität der Kundenbasis (über 2 Mrd. aktive Geräte weltweit).
- Management: Hohes Maß an strategischer Kompetenz, Innovationsführerschaft und stringente Umsetzung nachhaltiger Wachstums- und Diversifikationsinitiativen.
- Organisation und Eigentum: Sehr breite Streuung der Eigentümerstruktur, wirksame Corporate Governance, keine dominanten Einzelinteressen.

Risiken

- Abhängigkeit vom iPhone-Geschäft bleibt strukturell hoch, trotz wachsender Services-Erlöse.
- Absatzrisiken und politische Unsicherheiten vor allem im China-Geschäft; steigender geopolitischer und regulatorischer Druck (z. B. Zölle, App-Store-Provisionen, Datenschutz).
- Tendenziell rückläufige Hardwaremärkte und Verlängerung der Austauschzyklen könnten kurzfristiges Wachstum dämpfen.
- Anhaltender Wettbewerbsdruck im Premiumsegment; Innovationsdruck hoch, Marktsättigung möglich.
- Börsenwert 2025 um ca. 20 % rückläufig (auf Platz 3 der wertvollsten Unternehmen), teils bedingt durch konjunkturelle Unsicherheiten und vorgezogene Käufe.
- Nachhaltigkeitsziele im Bereich Wasser noch nicht vollständig erreicht, aber sonstige Nachhaltigkeitsinitiativen führend.

Fazit

Apple Inc. präsentiert sich 2025 als fundamental sehr starkes, hochprofitables Unternehmen mit breiter Liquiditätsbasis, beeindruckender Margen- und Innovationskraft und überdurchschnittlicher Wachstumsdynamik im Service- und KI-Bereich. Die hervorragend diversifizierte Umsatzstruktur, die hohe Markenloyalität, die strenge Kapitaldisziplin und das weitsichtige Management machen Apple trotz erhöhter Marktrisiken, regulatorischer Herausforderungen und temporärer Aktienkursverluste weiterhin zu einer attraktiven Investmentoption für langfristig orientierte Anleger.

Management

Tim Cook
Chief Executive Officer (CEO)
Von: 2011-08-24
Bis: Gegenwart
Kevan Parekh
Chief Financial Officer (CFO)
Von: 2025-01-01
Bis: Gegenwart
Sabih Khan
Chief Operating Officer (COO)
Von: 2025-07-25
Bis: Gegenwart
Kevin Lynch
Chief Technology Officer (CTO)
Von: 2013-01-01
Bis: Gegenwart
Timothy Campos
Chief Technology Officer (CTO)
Von: 2022-10-01
Bis: Gegenwart
Katherine Adams
Senior Vice President und General Counsel
Von: 2017-10-01
Bis: Gegenwart
Eddy Cue
Senior Vice President Services
Von: 2011-09-01
Bis: Gegenwart
Craig Federighi
Senior Vice President Software Engineering
Von: 2012-08-27
Bis: Gegenwart

Verbundene Unternehmen oder gleiche Adresse

Apple Inc.
One Apple Park Way, Cupertino, California 95014-2083, USA
Nike, Inc.
One Bowerman Drive, Beaverton, Oregon 97005-6453, USA
National Football Foundation
433 East Las Colinas Boulevard, Suite 1130, Irving, Texas 75039, USA
Duke University
2138 Campus Drive, Durham, NC 27708, USA
Notiz

Ki basierte Bewertung

Dies ist eine KI basierter Bericht, die aktuelle auffindbare Daten aus verschiedene Quellen verwertet. Die Daten können durch fehlende oder alte Informationen nicht immer genau angezeigt werden. Um Fehlende Informationen für die Auswertung nachzuliefern empfiehlt es sich die Informationen direkt an SCOREDEX GmbH weiter zu leiten.
Analyse
Finanzielle Leistung
Apple Inc. weist eine sehr solide finanzwirtschaftliche Basis auf. Im Geschäftsjahr 2025 erzielte Apple einen Umsatz von 431 Milliarden USD und einen Nettogewinn von 115,89 Milliarden USD, was einer signifikanten Steigerung gegenüber dem Vorjahr entspricht[4][7]. Die Cashflows aus dem operativen Geschäft und der Free Cashflow sind äußerst robust, mit 24 bzw. 34,5 Milliarden USD allein im letzten Quartal, was die hohe Cashflow-Stabilität und die Fähigkeit zur Bedienung von Verbindlichkeiten und Dividendenzahlungen unterstreicht[1][2][7]. Die Liquiditätslage ist mit über 55 Milliarden USD an Cash und kurzfristigen Anlagen sehr komfortabel, was Apple operative Flexibilität auch im Krisenfall verleiht[5]. Die Kapitalstruktur zeigt ein Übergewicht an Fremdkapital (Gesamtschulden ca. 141 Mrd. USD, davon 92 Mrd. USD langfristig), wobei Apple bewusst trotz hoher Eigenmittel Fremdkapital zur Finanzierung von Rückkäufen und Dividenden nutzt; diese Strategie wird durch die Top-Bonitätsbewertung (AA+) von S&P als risikobegrenzt eingestuft[3][5][6]. Die Verschuldung ist im Branchenvergleich moderat und jederzeit durch laufende Cashflows gedeckt. Risiken bestehen insbesondere im China-Geschäft (Rückgänge im Absatz) und in der Abhängigkeit vom iPhone, doch werden diese durch Diversifikation in margenstarke Services und durch solide Margenpuffer abgemildert[2][5][6]. Insgesamt ist die finanzielle Gesundheit von Apple exzellent; speziell die Liquidität, Cashflow-Stabilität und Eigenkapitalausstattung sichern auch unter Risikogesichtspunkten einen breiten finanziellen Handlungsspielraum.
930 von 1000 Punkten
Marktbedingungen
Der Markt, in dem sich Apple Inc. bewegt, ist insbesondere im Premium-Smartphone-Segment weiterhin von einer starken Marktdynamik und Innovationsdruck geprägt. In den letzten Jahren war der deutsche Smartphone-Markt zunächst rückläufig, vor allem im Hinblick auf das Absatzvolumen, was durch längere Ersatzzyklen, wirtschaftliche Unsicherheiten und hohe Wechselbarrieren begründet wird. Gleichzeitig zeigte sich aber eine wachsende Zahlungsbereitschaft für High-End-Geräte, die besonders von der Gen Z und urbanen, gut verdienenden Zielgruppen getrieben wird. Seit 2024 kehrt moderates Wachstum zurück, weil Premiumisierung, Innovationen (vor allem im Bereich Künstliche Intelligenz und Langlebigkeit) und ein Anstieg der durchschnittlichen Verkaufspreise den mengenmäßigen Rückgang ausgleichen. Gegenwärtig ist der Smartphone-Markt in Deutschland von einem sehr hohen Wettbewerbsdruck, politisch getriebenen Herausforderungen wie Zöllen sowie steigender Regulatorik geprägt. Apple Inc. behauptet sich als eine der beiden führenden Marken im deutschen Premiumsegment, insbesondere bei jüngeren Konsumenten. Wesentliche Treiber sind hochwertige Hardware, Markentreue und ein umfassendes Ökosystem. Kurzfristig bleibt der Markt durch makroökonomische Unsicherheit und regulatorische Eingriffe herausfordernd, mittel- bis langfristig bieten technologische Trends wie KI, Nachhaltigkeit und Foldables weiterhin Wachstumschancen für Apple Inc., insbesondere wenn es gelingt, den Trend zu höherwertigen Geräten und längeren Nutzungszyklen mit eigenen Service- und Upgrade-Angeboten zu verbinden. Das Marktumfeld ist für Apple Inc. trotz starker Konkurrenz weiterhin als überdurchschnittlich attraktiv einzuschätzen, wobei eine konsequente Innovationsführerschaft und Markenbindung entscheidend bleiben.
780 von 1000 Punkten
Wachstumspotenzial
Apple Inc. weist ein außerordentlich starkes Wachstumspotenzial auf, getragen von einer langjährigen, äußerst soliden Finanzlage und kontinuierlichen Umsatzsteigerungen, wie der aktuelle Umsatz von 431 Milliarden USD für das Geschäftsjahr 2025 belegt. Liquidationen oder Insolvenzen sind bisher für Apple Inc. nicht dokumentiert und angesichts der hohen Cash-Reserven—laut aktuellen Schätzungen über 200 Milliarden USD—sowie der starken Marktdominanz in zentralen Technologiefeldern auch kurz- und mittelfristig äußerst unwahrscheinlich. Das Unternehmen verstärkt seine Wachstumsstrategie zunehmend durch Übernahmen, insbesondere im Bereich Künstliche Intelligenz (KI): Allein im Jahr 2023 wurden 32 KI-Startups akquiriert, im laufenden Jahr 2025 sind bereits sieben weitere Firmenübernahmen bekannt, darunter fortlaufend NextVR, Voysis, DatakaLab, DarwinAI, BIS Records und Mira. Auch in Zukunft plant Apple, weitere innovative Unternehmen zu erwerben, um technologische Kompetenzen auszubauen und Wettbewerbsvorteile zu sichern. Großübernahmen, wie etwa die von Walt Disney, werden regelmäßig von Analysten diskutiert, sind aber bislang nicht erfolgt, wobei Apples Liquidität eine solche Transaktion grundsätzlich ermöglichen würde. Apple hat daher durch innovative Zukäufe, eine stabile Ertragslage sowie das Ausbleiben existenzieller Risiken eine exzellente Position für weiteres organisches und anorganisches Wachstum.
950 von 1000 Punkten
Vermögensbasierte Bewertung
Accepted
970 von 1000 Punkten
Management und Führung
Das Management von Apple Inc. zeigt in den letzten Jahren einen ausgeprägten Erfolg bei der Steigerung der finanziellen Leistung, insbesondere durch nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum, effektiv gesteuerte Margen und starke Cashflows, was sich direkt in Kennzahlen wie EBITDA und DCF deutlich positiv widerspiegelt[1][2][4]. Die strategische Ausrichtung, Innovationskraft und konsequente Diversifikation – zuletzt durch die Expansion in Services und neue Hardware – belegen die Fähigkeit des Managements, nachhaltiges Wachstum und Risikominderung aktiv umzusetzen; dies wird durch Rekordwerte bei der installierten Nutzerbasis und mehrere Initiativen zur Kapitalrückführung und Klima-Nachhaltigkeit bestätigt[1][2][6]. Gleichzeitig zeigen strukturierte Nachfolgeplanung, klare Unternehmensführung und eine hohe Entscheidungsqualität langfristig positive Effekte auf Stabilität und Unternehmenswert, auch wenn die Kapitalmarktperformance zunehmend herausfordernd wird und das Management damit mittelfristig unter erhöhtem Innovations- und Effizienzdruck steht[5][7]. Insgesamt bietet Apples Management einen sehr starken und nachweisbar wertsteigernden Einfluss auf alle markt-, substanz- und einkommensorientierten Bewertungsansätze.
930 von 1000 Punkten
Kundenbasis und Umsatzquellen
Apple Inc. verfügt über eine weltweit breit diversifizierte Kundenstruktur, deren Stabilität insbesondere auf einem riesigen und loyalen Bestandskundenstamm mit mehr als zwei Milliarden aktiven Geräten basiert. Die Haupteinnahmequellen setzen sich aus iPhone-Verkäufen (2024: über 201 Milliarden USD), anderen Hardware-Produkten und einem rasant wachsenden Service-Geschäft zusammen, wobei das Segment Services jährlich im zweistelligen Prozentbereich wächst und mittlerweile über 900 Millionen zahlende Abonnenten zählt. Das Unternehmen zeigt eine außergewöhnlich hohe Profitabilität (2025: Nettogewinn 115,9 Mrd. USD, EBIT-Marge ca. 24 %), stabile Liquidität und kontinuierliches Umsatzwachstum (2025: erwarteter Umsatz ca. 431 Mrd. USD). Die Kundenbasis ist geografisch sowie produktseitig breit gestreut und die Einnahmequellen verteilen sich auf mehrere komplementäre Geschäftsfelder, dennoch bleibt eine hohe Abhängigkeit vom iPhone bestehen. Das Risiko struktureller Markteinbrüche erscheint derzeit gering, wird durch regulatorische Eingriffe (insb. App-Store-Provisionen, Datenschutz) und potenzielle Marktsättigung im Hardwaregeschäft jedoch nicht ausgeschlossen. Externe Faktoren wie weitere Diversifikation im Service-Bereich, wachsende Abo-Erlöse und fortgesetzt globale Expansion bergen erhebliches weiteres Wachstumspotenzial. Insgesamt spiegelt Apples Umsatzstruktur eine außergewöhnlich stabile und krisenresiliente Ertragssituation mit hoher Preissetzungsmacht und starker Markenloyalität wider.
970 von 1000 Punkten
Immaterielle Werte und soziale Kompetenz
Apple Inc. weist ein außergewöhnlich breites Spektrum immaterieller Werte auf: Das Unternehmen engagiert sich weltweit stark im sozialen Bereich, insbesondere durch das Employee Giving Programm mit über 880 Millionen US-Dollar Spenden und mehr als zwei Millionen geleisteten ehrenamtlichen Stunden sowie gezielte Förderungen zu Diversität, Gleichstellung und Bildungsinitiativen. Apple unterstützt Projekte wie (PRODUCT)RED für die Bekämpfung von AIDS, fördert lokale und globale Gemeinschaften mit sozialen Projekten, darunter Programme für benachteiligte Gruppen, Essensausgaben, Mentoring und Initiativen für indigene Gemeinschaften. Im Bereich Nachhaltigkeit hat sich Apple ambitionierte und teils vorzeitig erreichte Ziele gesetzt: Die Reduktion der Treibhausgasemissionen liegt bei über 60 % (Vergleich 2015–2024), nahezu alle seltenen Erden in Magneten, das gesamte in Apple-Design verwendete Kobalt sowie Zinn und Gold in Leiterplatten stammen aus recycelten Quellen; außerdem kommt fast ausschließlich erneuerbare Energie (17,8 GW in der Lieferkette) zum Einsatz, woraus millionenfache Emissionseinsparungen resultieren. Apple investiert zudem in Aufforstung und klimawirksame Projekte und hat als erstes Technologieunternehmen ein komplett lederfreies Produktangebot eingeführt sowie umfassende Programme für Vielfalt, Gleichberechtigung und Gerechtigkeit realisiert. Kritikpunkte bestehen vor allem im Bereich Wasser: Die Fortschritte zur Wiederauffüllung aller Frischwasserentnahmen in Wasserstressregionen liegen mit 40 % Rücklauf hinter dem selbstgesteckten Ziel für 2030, stellen aber keinen gravierenden Rückschritt gegenüber den übrigen Initiativen dar. Auch Hinweise auf systematisch verpasste soziale oder nachhaltige Zielsetzungen konnten aktuell nicht gefunden werden. Insgesamt übertreffen der dokumentierte positive Einfluss und die Vielzahl strukturierter Programme Apples Engagement in den Bereichen Nachhaltigkeit, gesellschaftlicher Verantwortung und immaterieller Unternehmenswerte deutlich branchenübliche Standards.
950 von 1000 Punkten
Risikofaktoren und Eventualitäten
Apple Inc. genießt eine überwiegend positive Internetreputation, die vor allem durch ihre Innovationskraft, hohe Kundenzufriedenheit und stabile finanzielle Entwicklung gestützt wird. Das Unternehmen berichtet auf seiner offiziellen Webseite regelmäßig über neue Produktentwicklungen sowie Geschäftszahlen und hebt insbesondere das kontinuierliche Umsatz- und Gewinnwachstum, den Rekordumsatz im Bereich Services und die Steigerung des operativen Cashflows hervor[1]. Analystenmeinungen reflektieren überwiegend Vertrauen, wobei eine Mehrheit in aktuellen Berichten entweder zum Halten rät oder Kaufempfehlungen ausspricht, was den stabilen, wenngleich nicht euphorischen Ausblick unterstreicht[3]. Es gibt jedoch auch kritische Perspektiven: So hat Apple im Jahr 2025 rund 20 Prozent an Börsenwert verloren, bedingt durch Nachfragesorgen und geopolitische Handelshemmnisse, was sich am Abstieg auf den dritten Platz in der Rangliste der wertvollsten Unternehmen widerspiegelt[4]. Einige Analysten argumentieren, dass vorgezogene Käufe und bevorstehende US-Zölle mittel- bis langfristig zu Wachstumsdellen führen könnten. Trotz dieser Herausforderungen bleibt die finanzielle Basis von Apple mit starken Dividenden- und Aktienrückkaufprogrammen äußerst solide[1][6]. In Summe überwiegen für Apple Inc. die positiven Aspekte, doch existiert auf dem Kapitalmarkt wie in öffentlichen Debatten ein Bewusstsein für mögliche strukturelle Wachstumsrisiken und externe Bedrohungen.
870 von 1000 Punkten
Wirtschaftliche und branchenspezifische Trends
Apple Inc. weist im Geschäftsjahr 2025 mit einem Umsatz von über 431 Milliarden USD und einem Nettogewinn von rund 115,9 Milliarden USD einen außergewöhnlich starken wirtschaftlichen Zustand auf, der von stabilen Margen, kontinuierlichem Umsatzwachstum sowie einer hohen Innovations- und Ertragskraft getragen wird. Die dominante Marktstellung in den Segmenten Hardware, Services und Ökosystem, die hohe Kundenloyalität sowie stetige Investitionen in neue Technologien und Nachhaltigkeitspolitik reduzieren potenzielle Risiken erheblich. Risiken bestehen weiterhin in globalen Lieferketten, geopolitischen Unsicherheiten sowie regulatorischen Herausforderungen, doch aktuell überwiegen die Chancen die Risiken deutlich, weshalb Apple Inc. im Branchenvergleich ein exzellentes Chancen-Risiko-Profil aufweist.
940 von 1000 Punkten
Eigentums- und Kontrollfaktoren
Apple Inc. hat als börsennotiertes Unternehmen eine extrem breit gestreute Eigentumsstruktur ohne beherrschenden Mehrheitsgesellschafter, wobei institutionelle Investoren wie Vanguard, BlackRock und State Street die größten Einzelanteile mit jeweils unter 10 % halten, während das Management inklusive CEO Tim Cook nur einen geringen Anteil am stimmberechtigten Kapital besitzt, sodass durch diese Streuung keine einzelne Partei eine dominante Kontrollposition ausüben kann, sondern die operative und strategische Führung effektiv durch Vorstand, Management und Aufsichtsgremien nach klaren Governance-Strukturen erfolgt; infolge dieser Eigentums- und Entscheidungsarchitektur ist Apple Inc. gegen übermächtige Einzelinteressen gut geschützt und sowohl bei Übernahmen, Fusionen, Schenkungen als auch Nachfolgeregelungen auf die Zustimmung einer Vielzahl von Investoren sowie auf Einhaltung komplexer gesellschafts- und steuerrechtlicher Rahmenbedingungen angewiesen.
970 von 1000 Punkten
Zusamenfassung

Fazit

Apple Inc. zählt mit rund **164.000 Mitarbeitenden** weltweit und einem Jahresumsatz von **431 Milliarden US-Dollar (2025)** zu den bedeutendsten Technologiekonzernen der Welt[2]. Das Unternehmen verzeichnete im zweiten Quartal 2025 einen Umsatz von 95,4 Milliarden US-Dollar – das entspricht einem Plus von fünf Prozent gegenüber dem Vorjahr – und erzielte dank insbesondere eines zweistelligen Wachstums im Bereich **Services** einen neuen Rekord beim Gewinn je Aktie[2]. Die jüngsten Produkt-Highlights sind das **iPhone 16e**, neue Macs und iPads mit Apple-eigenen Chips sowie eine breite Palette innovativer Geräte vom **iPhone 17** über das **iPhone Air** bis zur **Apple Watch Ultra 3** und den **AirPods Pro 3**[2][5]. Apple unterstreicht seine Innovationsführerschaft durch den Ausbau von **Künstlicher Intelligenz** (KI) in seinen Produkten, was als zentrales Zukunftsfeld gilt und zuletzt mit mehreren KI-Funktionen öffentlichkeitswirksam vorgestellt wurde[3]. Im Bereich Nachhaltigkeit konnte Apple seine **CO2-Emissionen in den letzten zehn Jahren um 60 % reduzieren**, was einen wichtigen Meilenstein für die Marke darstellt[2]. Auf der Finanzseite hat Apple jüngst das Aktienrückkaufprogramm um weitere 100 Milliarden US-Dollar ausgeweitet und die Dividende auf 0,26 US-Dollar je Aktie erhöht[2]. Die starke Kundentreue sorgt dafür, dass die Zahl aktiver Geräte weltweit einen neuen Höchststand erreichte[2]. Aktuelle Themen rund um Apple sind unter anderem die Markteinführung neuer Produkte wie der **Apple Watch Ultra 3**, regulatorische Herausforderungen beim Marktstart des iPhone Air in China, strategische Partnerschaften zur Fertigung von Cover-Glas in den USA und Investitionen in KI-Infrastruktur[3][5]. In den wichtigsten Nachrichtenmeldungen gibt es keine Anzeichen für Insolvenzen oder Liquidationen – das Unternehmen berichtet weiterhin von solidem Wachstum und starker Marktposition[3]. Zu den meistdiskutierten Themen zählen **Künstliche Intelligenz**, Innovation bei Hardware (u. a. neue iPhone-Modelle), nachhaltige Produktion, Services, Gesundheitstechnologien (z. B. neue Gesundheitsfunktionen der Apple Watch) und die kontinuierliche Expansion des **Apple-Ökosystems** durch eigene Soft- und Hardware[2][3][5].