Bausparkasse Schwäbisch Hall Aktiengesellschaft – Bausparkasse der Volksbanken und Raiffeisenbanken

Die Bausparkasse Schwäbisch Hall Aktiengesellschaft – Bausparkasse der Volksbanken und Raiffeisenbanken hat eine solide Kapitalstruktur mit einem Eigenkapital von 4.412 Mio. € bei einer Bilanzsumme von 82.684 Mio. € im Jahr 2024, was ein Eigenkapitalverhältnis von etwa 5,3 % ergibt. Der Fremdkapitalanteil beträgt damit rund 94,7 %.

Die harte Kernkapitalquote liegt bei 25,4 % gegenüber 24,1 % im Vorjahr und die Gesamtkapitalquote bei 25,7 %. Die Verschuldungsquote beträgt 5,73 %, alle Kennzahlen deutlich über den regulatorischen Anforderungen.

Eine hervorragende Liquiditätsdeckungsquote von 231-267 % und eine strukturelle Liquiditätsquote (NSFR) von 131 % zeigen eine hohe Liquidität und stabile Refinanzierung durch Bauspareinlagen und Pfandbriefe.

Der Cashflow ist stabil, unterstützt durch einen Gewinnanstieg auf 64 Mio. € vor Steuern im Jahr 2024, gegenüber 20 Mio. € im Vorjahr. Die Cost-Income-Ratio liegt bei 85,5 %, mit positiven Prognosen für 2025, die 110 Mio. € erreichen sollen.

Trotz Risiken durch hohe Fremdkapitalabhängigkeit und Zinsentwicklungen werden diese durch starke aufsichtsrechtliche Puffer und operatives Wachstum gemindert. Ein Neugeschäft von 13,6 Mrd. € in der Baufinanzierung und 28,1 Mrd. € im Bausparen gewährleistet finanziellen Spielraum und operative Flexibilität.

Das Management der Bausparkasse Schwäbisch Hall Aktiengesellschaft verfolgt einen strategisch orientierten Führungsstil. Durch Maßnahmen zur Effizienzsteigerung, IT-Erneuerung und Tarifstruktur-Optimierung wurde das Ergebnis vor Steuern verbessert und signifikante Kostensenkungen erreicht. Selbst unter schwierigen Marktbedingungen festigt dies die Position als größter deutscher Bausparanbieter.

Klare Nachfolgeprozesse und eine gut definierte organisatorische Struktur zeichnen das Unternehmen aus. Dies zeigt sich in einer niedrigen Non-Performing Loan (NPL)-Quote, einer robusten harten Kernkapitalquote von über 25 % und einer erfolgreichen Diversifikation der Refinanzierungsquellen. Diese strategischen Maßnahmen sichern das nachhaltige Wachstumspotenzial von Schwäbisch Hall in den kommenden Jahren.

Investoren können sich auf ein vergleichsweise niedriges Risikoprofil und gleichzeitig solide kalkuliertes Wachstumspotenzial verlassen. Die Chancen zur weiteren Wertsteigerung liegen hauptsächlich in der fortlaufenden Digitalisierung und einer noch stärkeren Kundenorientierung.

Die Bausparkasse Schwäbisch Hall Aktiengesellschaft dominiert mit einem Marktanteil von knapp 35 Prozent den deutschen Markt für Bausparen und Baufinanzierung. Trotz eines um 15,5 Prozent rückläufigen Bausparmarktes nutzte das Unternehmen das höhere Zinsniveau und steigerte seinen Zinsüberschuss, wodurch das Ergebnis vor Steuern 2024 auf 64 Millionen Euro verdreifacht wurde.

Der Verwaltungsaufwand sank um 5 Prozent, während das Bausparneugeschäft stabil bei 28,1 Milliarden Euro blieb und der Marktanteil um 3,5 Prozentpunkte zulegte. Im Baufinanzierungsneugeschäft blieb die Summe von 13,6 Milliarden Euro konstant, trotz unsicherer Förderlandschaften.

Schwäbisch Hall festigt die Marktführerschaft durch Wachstum über Plattformen wie BAUFINEX, deren Transaktionsvolumen um 60 Prozent auf 13,2 Milliarden Euro wuchs. Ein umfassendes Ökosystem für Bauen und Wohnen wird mit über 6700 Mitarbeitern und 700 Genossenschaftsbanken unterstützt.

In Zukunft erwartet das Unternehmen eine Belebung des Baufinanzierungsmarktes und eine Normalisierung der Bausparnachfrage. Der steigende Finanzierungsbedarf ergibt sich aus einer wachsenden Wohnraumlücke sowie einem jährlichen Potenzial von 80 Milliarden Euro für energetische Sanierungen.

Trotz Herausforderungen, darunter sinkende Baugenehmigungen und politische Unsicherheiten, verfolgt Schwäbisch Hall mit der Strategie #Fokus100 wachstumsträchtige und nachhaltige Ziele, prognostiziert ein deutlich verbessertes Ergebnis für 2025.

Die Bausparkasse Schwäbisch Hall Aktiengesellschaft zeigt ein bemerkenswertes Wachstumspotenzial, unterstützt durch ihre führende Position im Bausparen in Deutschland und eine strategische Ausrichtung auf die nachhaltige Baufinanzierung. Eine umfassende IT-Modernisierung, eine diversifizierte Kundenbasis und eine stabile Ertragslage belegen ihre Zukunftsfähigkeit.

Es gibt keine Anzeichen für bevorstehende Liquidationen oder Insolvenzen. Dank der Zugehörigkeit zum genossenschaftlichen Bankenverband ist die Einlagensicherung außerordentlich zuverlässig. Die strategische Entscheidung, sich von bestimmten Beteiligungen zu trennen, wie dem Verkauf der tschechischen Tochtergesellschaft, zeigt gezielte Fokussetzung.

Innovationen und Joint Ventures, besonders im Segment Bauen und Wohnen, sowie Investitionen in China und der Slowakei, untermauern die Wachstumsambitionen der Bausparkasse. Momentan sind keine größeren Übernahmen geplant, und keine kritischen Risiken im operativen Geschäft vorhanden. Alle Markt- und Liquiditätsrisiken werden proaktiv gemanagt.

Die Zusammenarbeit mit soliden Partnern und nachhaltige Prozessgestaltung sichern die strategische Basis ab. Dies führt zu einem geringen Insolvenzrisiko und einem hohen Wachstumspotenzial, was Schwäbisch Hall als zukunftsorientiertes Unternehmen im Finanzsektor positioniert.

Das Management der Bausparkasse Schwäbisch Hall Aktiengesellschaft hat in den letzten Jahren strukturelle Maßnahmen umgesetzt, die signifikante Auswirkungen auf wichtige Bewertungskennzahlen hatten. Verbesserte Tarifstrukturen, reduzierte Verwaltungskosten und umfassende IT-Modernisierungen haben die Ergebnisentwicklung positiv beeinflusst und die Anpassungsfähigkeit an ein dynamisches Zinsumfeld verdeutlicht.

Die Führungsstruktur, geprägt durch die enge Zusammenarbeit mit der DZ Bank Gruppe, sichert Stabilität und Kontinuität. Kostensenkungs- und Effizienzsteigerungsmaßnahmen wurden erfolgreich umgesetzt. Die Ankündigung der Gewinnverdopplung bis 2026 spiegelt den strategischen Weitblick des Managements wider. Ein geringer Kreditrisiko mit einer NPL-Quote unter 1% und eine starke Kapitalausstattung unterstreichen die risikoorientierte Unternehmensführung.

Nachfolgeplanung und Verantwortlichkeiten sind innerhalb der genossenschaftlichen Governance klar geregelt. Herausforderungen bestehen jedoch in der hohen Cost-Income-Ratio und dem erheblichen Einfluss externer Faktoren wie den Geld- und Kapitalmärkten auf die Ertragslage. Insgesamt trägt das Management wesentlich zur Wertsteigerung und zur Sicherung der nachhaltigen Entwicklung der Bausparkasse Schwäbisch Hall bei.

Die Bausparkasse Schwäbisch Hall Aktiengesellschaft ist Deutschlands führende Bausparkasse mit über 7 Mio. Bausparverträgen und einem Marktanteil von 31,2 %. Sie generiert stabile Umsätze vor allem durch Bausparen und Baufinanzierung, eng verknüpft mit rund 700 Genossenschaftsbanken. Diversifikation über verschiedene Vertriebskanäle und Unterstützung durch die DZ BANK als Hauptanteilseigner gewährleisten eine risikoarme Kundenstruktur, obwohl Abhängigkeiten von der Zinspolitik und der Baukonjunktur bestehen.

Trotz eines leichten Rückgangs in der Bilanzsumme zeigt die Bausparkasse mit einem Bausparvertragsvolumen 2023 von 31 Mrd. EUR und Baufinanzierungen von 13 Mrd. EUR im Branchenvergleich überdurchschnittliche Resilienz. Die Profitabilität stieg 2024 durch höhere Zinserträge und optimierte Verwaltungsaufwendungen, was den Vorsteuergewinn auf 64 Mio. EUR erhöhte. Die Cost-Income-Ratio verbesserte sich erheblich.

Mit einer harten Kernkapitalquote von 25,4 % und einer Liquiditätskennziffer (LCR) von 267,4 % hält Schwäbisch Hall exzellente regulatorische Standards ein. Der Anteil notleidender Kredite ist mit 0,81 % sehr gering, was die finanzielle Stabilität der Bausparkasse unterstreicht.

Die starke Marke, breite Kundenbasis und hohe Kundentreue tragen zur Stabilität bei, jedoch bleibt ein Risiko bei der Zinsspanne bestehen, falls Baufinanzierungen stagnieren oder Zinsschwankungen auftreten. Insgesamt hat die Bausparkasse ein hervorragendes Chancen-Risiko-Profil und zeigt sich widerstandsfähig mit Wachstumspotenzial auf solider Ertragsbasis.

Die Bausparkasse Schwäbisch Hall Aktiengesellschaft engagiert sich intensiv für immaterielle Werte und soziale Projekte. Als Hauptsponsor unterstützt sie die Freilichtspiele Schwäbisch Hall und seit 2008 die Stiftung Off Road Kids für obdachlose Kinder. Zusätzlich betreibt sie ein Corporate-Volunteering-Programm.

Die mitgegründete Bürgerstiftung Schwäbisch Hall fokussiert sich auf Jugendförderung, Inklusion und Integration, indem sie unter anderem FSJ-Stellen und Schulprojekte finanziert. Im Nachhaltigkeitsbereich veröffentlicht das Unternehmen seit 2012 jährlich Berichte. 2023 unterzeichnete es als erste Bausparkasse die UN Principles for Responsible Banking und strebt bis 2043 Klimaneutralität, mit einer Halbierung der Emissionen bis 2030, an.

Schwäbisch Hall bietet auch Beratung zu energetischen Sanierungen an und wurde mit dem Prime-Status C+ von ISS ESG ausgezeichnet. Die Stiftung bauen-wohnen-leben fördert bundesweit Initiativen in den Bereichen Wohnen und Bauen. Keine Berichte mit negativen Aspekten zu diesem Engagement wurden gefunden, insgesamt wird eine Score von 92/100 erreicht.

Die Internetreputation der Bausparkasse Schwäbisch Hall ist als hervorragend einzustufen. Das Unternehmen präsentiert sich auf seiner Website transparent und kundenorientiert. Es legt besonderen Wert auf Digitalisierung und Nachhaltigkeit, was durch den ISS ESG Prime-Status unterstrichen wird.

Im Geschäftsjahr 2024 konnte die Bausparkasse trotz herausfordernder Bedingungen ihre Marktführerschaft ausbauen. Sie erzielte stabile Ergebnisse und erhielt Top-Ratings von Moody's und Standard & Poor's (AA2 bzw. AAA).

Die Kundenzufriedenheit ist außergewöhnlich hoch. Auf unabhängigen Bewertungsportalen wie eKomi liegt der Score bei 4,9 von 5 Punkten. Die Beratung wird als kompetent und individuell geschätzt.

Mitarbeitende bewerten die Unternehmenskultur und den Kollegenzusammenhalt positiv. Kritische Stimmen betreffen hauptsächlich das Führungsverhalten und die interne Kommunikation.

Negative Berichte sind selten und beziehen sich meist auf punktuelle Aspekte der Führung sowie Vertragsangelegenheiten, beeinträchtigen aber das insgesamt positive Bild kaum.

Insgesamt wird die Bausparkasse Schwäbisch Hall als vertrauenswürdiger und leistungsstarker Marktführer mit sehr guter Servicequalität wahrgenommen.

Die Bausparkasse Schwäbisch Hall Aktiengesellschaft zeigt ein starkes finanzielles Wachstum. Ein Gewinn vor Steuern von 64 Mio. € im Jahr 2024 wird für 2025 auf 110 Mio. € und 2026 auf über 200 Mio. € prognostiziert. Dies wird durch ein Neugeschäft von 13,6 Mrd. € im Bereich Baufinanzierung und 28,1 Mrd. € im Bausparen unterstützt, bei einem Marktanteil von 34-35 %.

Mit einer Bilanzsumme von 82,7 Mrd. € und einer harten Kernkapitalquote von 25,4 % ist die Kapitalausstattung solide. Die Liquiditätsdeckungsquote verbesserte sich im ersten Quartal 2025 von 267,4 % auf 247,41 %.

Trotz sinkender Zinsen profitiert das Unternehmen von steigenden Zinserträgen, optimierten Kosten und regulatorischen Anpassungen durch CRR 3. Diese Faktoren minimieren Risiken und bieten Chancen im Bereich energetischer Sanierungen, der einen Bedarf von jährlich 80 Mrd. € aufweist.

Die Cost-Income-Ratio sank auf 85,5 %, der RORAC auf 1,5 %, was die operative Effizienz widerspiegelt.

Die Eigentums- und Kontrollstruktur der Bausparkasse Schwäbisch Hall Aktiengesellschaft wird von der DZ BANK AG dominiert, die etwa 96,8 Prozent der Stimmrechte besitzt. Diese Mehrheit ermöglicht der DZ BANK einen bedeutenden Einfluss auf strategische Entscheidungen und operative Steuerungen. Unterstützt wird dies durch einen Gewinnabführungsvertrag, der direkte Kontrolle über wichtige Entscheidungen sichert.

Die Steuerung erfolgt durch zentrale Gremien wie den Vorstand, das Asset Liability Committee (ALCO) und den Aufsichtsrat. Diese Gremien nutzen beim Management regulierte Kontrollmechanismen wie Mittelfristplanungen und Szenariorechnungen, um wirtschaftliche Stabilität zu gewährleisten. Minderheitsgesellschafter haben im Gegensatz dazu begrenzte Einflussmöglichkeiten ohne Vetorecht bei wesentlichen Entscheidungen.

Gesellschaftsrechtlich unterliegt die Aktiengesellschaft den Vorschriften des Aktiengesetzes und Genossenschaftsrechts, die klare Regeln für Mitwirkungsrechte und steuerliche Rahmenbedingungen bei Schenkungen, Nachfolgeregelungen sowie Fusionen und Übernahmen festlegen.

Die Eigentümerstruktur hat einen entscheidenden Einfluss auf die Führung, da strategische und operative Steuerungen zentral im Verbund der DZ BANK Gruppe ausgerichtet und überwacht werden. Dies sichert nicht nur die nachhaltige Entwicklung der Geschäftsbereiche Bausparen und Baufinanzierung, sondern gewährleistet auch die Integration in den genossenschaftlichen Finanzverbund.